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000600股吧:如何选择投资好公司好股票

2020-11-17 07:56:10 百适财经金融网
【摘要】000600股吧最近在股市中发觉一些股民们,对于本文的如何选择投资好公司好股票还是存在一些小小的误区,那么本文就是针对这个话题详细介绍下!同时也为你提供更多的300133股票相关知识,下面我们一起来看看吧!
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如何选择一家可投资的好公司,我更多地从行业、公司本身、估值三个维度分析,大家要我帮忙分析的某某股票,无一例外都是从以上三个大方面来分析,为什么有些公司我花几分钟就能看出好不好、值不值得投资?

首先看行业,有个大致把握,关注很久了的老朋友大多知道,价值成长圈专注于家电、白酒、银行保险、食品饮料、家居、医疗器械、创新药行业,如果在上面的7个行业,则可以纳入加分项。

不在上述行业呢,不排除也出现个别大牛股,所以还得继续看其过往3年的净利润、营收增长率(目前看2017年-2019年),总共6项数据,如果其中有一项低于20%,就需权衡一下,如果太多项为个位数或者负数,业绩不稳定增长,基本可以排除这家企业了,恒瑞医药、海天味业为什么高估值,就是其业绩稳如铁。

看近3年业绩增长,这是最简单区分好于不好的指标,如果符合这个条件,再看其净资产收益率,也就是ROE。一般这个数值15%以上为优,如果为20%,属于稀缺品种,所以一家公司ROE为个位数,行业不属于加分项,近3年业绩也不怎么样,看这三点可以排除一家公司,基本上不用花到三分钟。

对于优质公司,为什么也能几分钟判断它的好呢?因为这些都是我早就研究好的了,都纳入了自选池,并不是靠几分钟时间看出来的,而是长时间的研究积累,知识储备。

对于介于极好与极差之间的公司,我的意见往往是没有关注,没有研究,因为研究一家新公司短时间看不出来,段然给一个结论是不负责任的,所以有些朋友的留言没有回复,实在是不知道如何回复。

下面我再来细细讲讲,如何具体量化地研究好行业、好公司,量化就是指标,相信好多人喜欢简单粗暴。

行业看哪些指标:

1、行业规模

行业空间有多大,可量化到多少亿。这两个数据在F10里面是没有的,需要我们看公司年报、研报,或者百度,但百度的数据准确性存疑,以官方研报与年报为准。

如绝味食品、煌上煌所在的卤制食品,规模产值2500亿元,不同统计口径或者统计机构结果有差异,这个2500亿就是行业空间,而公司的营收除以这个规模,即是市场占有率。

2、行业增速

这里有两个数据,行业过往的增速,以及未来的预期增速。

如煤炭、钢铁,基本上属于未来不增长的行业,可以排除;如银行、地产为过去高速增长的行业,未来进入缓慢甚至零增长,那么行业就稍微差一点;如医药、消费属于未来依然会高速增长的行业,增长速度在10%以上,那么属于好行业,这个10%,即是我们需要找的行业增速指标。

3、行业集中度

行业集中度也可以说头部企业的市场占有率,如果一个行业,CR5或者CR3的市占率很小,那么就是一个大有作为的行业。

如绝味食品、周黑鸭、煌上煌CR3不足5%,就算行业不增长,也能够依靠集中度的提升,抢占已有市场份额,而获得公司的成长。最好的情况是,一个高速发展的行业叠加集中度还有很大提升空间。

有国外数据可比的话,研究国外行业集中度,判断出国内未来的竞争格局,主要是前几个巨头占据的市场份额有多少?然后同比类推到国内企业。

公司可看哪些指标:

1、近3-5年业绩

确定一家公司有无成长性,打开公司财务数据,看近3-5年的业绩情况(营收和利润增长情况),就可以一览无余,营收是利润之母,所以利润的持续增长,要求营收也同步增长。

一般净利润10%-20%属于缓慢增长,20%-30%属于稳定增长,这个增长速度是可以持续的,30%以上属于高速成长股,等到市值达到一定体量后,增长速度可能慢下来,进入稳定增长或缓慢增长。

2、了解业务、产品组成

知道公司业务或产品有什么优势。是否垄断、刚需、重复消费、简单(年复一年生产同样产品)等,如免税、上海机场是垄断,文具是刚需,面包、调味品等重复消费,白酒、可口可乐,年复一年生产同样产品,这些都是与生俱来的优势。

3、毛利率、净利率、ROE

定量看公司是赚辛苦钱还是不辛苦地赚钱,如2019年贵州茅台毛利率91.30%,净利润51.47%,ROE33.09%、恒瑞医药毛利率87.49%,净利率22.87%,净资产收益率24.02%、海天味业毛利率45.44%,净利率27.06%,净资产收益率33.69%,这些公司都是轻轻松松赚钱。

这三个指标,数值越大越好,可参考上述三家顶级公司,所以公司都可向其看齐,很多公司往往达不到这样的优势,一个较为普遍的量化指标是:毛利率30%,净利率10%,ROE前面已讲,这个数字中值仅供参考,切忌生搬硬套,因为没有一家公司是单个指标能衡量的,都应该综合性分析。

4、市值

简单看,市值就体现了行业地位,肌肉秀在那里,行业龙头赚的钱是最多的,市值是最大的,所以挑一个好行业里的好公司,先看行业市值前几,市值前五开外的公司,不看也罢,除非细分业务或产品有区别,如医药和白酒等。

5、沪深港通持股

这个持股比例也是越高越好,沪深港通资金量大,上万亿体量,且选股水平很高,至于真假外资,我们可以不必争论,可以统称聪明资金,基本上囊括A股上的核心资产。

首先科普一下,根据相关规定,所有境外投资者对单一上市公司的A股持股比例总和,不得超过该上市公司股份总数的30%。在实际操作中,外资持股比例达26%视为警戒点,28%则暂停外资购买。

沪深港通持股一般比例3%以上才算一个指标,太小了可以忽略,持股8%以上就很具有参考性了,公司不好蓝眼睛不会买,买到28%上限,说明北向资金极度看好。

6、年涨幅

年涨幅越多,剩下的上涨空间就小了。年涨幅是用来择时的指标,涨上去的是风险,涨得少反而安全,如果看到大部分公司涨幅60%以上,而处于同行业的好公司仅涨幅百分之二三十,那么有补涨需求。如泰格医药、艾德生物、桃李面包、晨光文具都是这么选出来的。

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