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「上证通」继续查看,随机游走理论到底怎么了?

2020-09-22 18:58:40 百适财经金融网
【摘要】上证通最近在股市中发现有一些股民们,对于本文的继续查看,随机游走理论到底怎么了?还是存在一些小小的误区,股票基金净值那么本文就是针对这个话题详细介绍下!!

上证通继续查看,随机游走理论到底怎么了?

所有谷物市场的形态表明,每个星期三的上涨行情都比一周其他几天的价格高。

看上去其在每星期三的谷物市场中从不生效,然而这正是我们在这场游戏中的优势。不可否认,收益不是很大,可是赌场用这1.5%~4%的收益就可以维持经营,就这微小的一部分已足够兴建宾馆,并资助自助餐业务。

虽然各类谷物,尤其是大豆有一些短线获利机会,本书写于21世纪来临之际,将来会有更多的短线市场可以关注,比如标准普尔、国债、英镑及黄金。其中,前两个最适合我们这些短线投机者。

表6-3说明了各谷物市场中,一周不同的日子对价格波动的影响。传统流派会再次争辩价格在随机波动情况下,这种影响即使有也非常少。我们发现一周中某些特定交易日的确会对未来价格活动产生偏离影响,使我们从价格偏离的交易中获利。

我喜爱的一种短线交易秘诀是每周交易日。我会注意每日开盘价与收盘价之间的价格变动,而不仅是收盘价之间的变动。原因很简单,短线交易者(至少对日间交易者)一天的交易总是始于开盘,终于收盘。

表6-4显示在每周交易日开盘时买进债券或标准普尔500指数,收盘时平仓的结果。

随机游走理论学家快要过时了。简要说明一下,在星期三交易英镑,55%的概率会上涨,高于开盘价,每笔交易可“获利”18美元。“获利”之所以带引号是因为扣除交易佣金及其他成本后所剩无几,然而这一形态还是引出了市场偏差,使得我们得以开发可交易的素材。

在所有的星期二交易中,黄金52%的时候收盘都高于开盘价,每笔交易平均亏损为3美元,债券在每星期二走势不太好,只有47%的时候是收盘价高于开盘价,每笔交易平均亏损为35美元。受价格偏离影响较深的是标准普尔500指数(6-1)。我就是在这里发现偏离现象的,并于1984年开始从事该产品交易。每星期一几个波动幅度最大,57%的时候收盘价高于开盘价,平均利润达到109美元!债券交易者要注意的是,所有的星期一行情中,收盘价高于开盘价的概串是55%,平均获利53美元。

如果你想知道每日收盘价之间的关系,结果也是相近的,价格偏离与游戏收益点日渐明显,大家可以自己研究。

表6-5显示了在开盘时买进,3日后卖出的交易结果。随机游走理论的追随者一定会称3日左右的时间价格不会有什么变动,有效市场会将任何差异消除。然而当我们回顾一周中表现最好的几天,收盘价开盘价偏离最大的某一交易日时,我们可以发现巨大的价格偏移,并很高兴地得知市场并不完全随机。唯一随机的市场是黄金市场;我研究的其他市场全部都不是随机市场。债券与标准普尔500指数最能体现获得巨大收益的可能性。

一周不同交易日之间的确有所不同,而我们正好可以利用这种偏离进行交易。

其中的获利方法很多,大家可能已经有了一些自己的想法。如果想在某一市场进行短线交易,一定要了解并考虑这类偏离因素。

之前,我提到过开盘价至关重要。如果价格在开盘时就扩张或偏离,它就沿着该方向运行。下面介绍一个交易方法:我们将一周交易日价格偏离与一条简单的规则结合起来。以有价格偏离的那一天的开盘价加前一日价格波动的一个百分比买进。我们盯住有价格偏离的交易日,在开盘后价格上涨时买进。退出机制很简单:持有交易至收盘时获利了结或承受亏损(还有更好的退出技巧,稍后介绍)。

星期一在开盘价加上星期五价格波动的0.05%的价格买进标准普尔500指数,对于一周只在这一天交易,这样的获利是相当令人激动的(见6-2)!采用这种交易方式,总交易量758笔,其中获利笔数为435笔,净利润达到95150美元,每笔交易平均利润为125美元,准确率达到57%。在星期二开盘时,以开盘价加星期一价格振幅的70%买进债券,则可获利28812美元,准确度达到53%,每笔交易平均利润为86美元,获利虽然不多,但如果采用好一些的退出方式,这一数字则会大有改观(见6-3)。这些买卖数据就是通过每周交易日方式获得的,它使得我们做到了连教授们都认为不可能的事情—击败市场。

6-3采用更好的退出技术

再重复一次,股票价格被证实在星期一时倾向于上涨,星期二是债券,星期三是所有的谷物。为了证实这些观点,我检测了1968年以来的谷物价格(30年的数据),1977年以来的债券价格(21年的数据),以及1982年股指期货开始交易以来的所有数据(17年的数据)。简而言之,为了获得可信赖的结论,我反复投掷般子,观察充足的数据,最终确定偏离的确是存在的,价格并不是由醉醺醺的水手在《华尔街日报》中随机抽出来的。

经过这项研究,我们比其他交易者在游戏中领先一步,在交易中有可以关注的机会。交易频率井不能帮助交易者获利,毕竟任何一个傻子都可以每天傲交易。像我一样有经验的人知道什么时候不做交易,什么时候选择交易机会,只有这样才能获得成功。

机敏的交易者可能已经在思考我即将回答的问题:“如果每周交易日都有偏离,那每月交易日会不会也这样呢?”

回答是肯定的。证据:下列结果源于这些交易,在每月交易日开盘时买进,标准普尔500指数止损设在2500美元,债券止损设在1500美元,进场后第三个交易日平仓。

进场日并不是日历中的日期,而是月交易日(TDM)。一个月有22个交易日,但是由于假日、周末,我们通常没有22个交易日。我们进场的规则是在线显示的每月交易日的开盘时建仓。这就意味着大家要计算本月有多少天可以交易,以安排交易。

每月交易日这一概念类似周期性影响。大多数研究市场行为的作家或学生将注意力放在日历中的日期,然而这种做法有一个内在问题:如果计算机算出第15日为最佳买入时间,而今年的第15天是星期六,并且星期六前一天是假日,那我们什么时候进场呢?星期三、星期四还是下个星期一?每月交易日消除了这一问题,使得我们将注意力放在可交易的日子上。

对于每月交易日,我并不像周交易日那样。必须在某一天进行交易。每月交易日只是我的一个起点,是确定我何时采取什么样交易的一个领先指数。我并不一定在特定的每月交易日中进行交易,对具体的交易保留我的判断,直到这一现象反复发生。我要看看其他人的情况,因为这是一场现实中的思考者的游戏,并非机器人模拟现实经验。我的研究表明,所有的市场都有一个每月交易日的调整期,在这段时期内,价格上扬或是下跌的机会都对我们有帮助。如果大家做交易的市场不是本书中研究的市场,就需要用计算机或其他程序提供一些交易工具方面的信息。一

的确,播种期与收获期在一年中的每个星期、每个月份都有。更好的交易机会是有的,只有毫无经验的交易者才会盲目地下单交易。我的策略是找到规律,比如周交易日或每月交易日,将其与其他的规律结合起来,使我手中具有足够多的胜算几率。要是你和我打牌赌钱,相信我会多带些筹码,只有这样我才下赌。如果天平不是很明显地偏向我一方,我为什么交易呢?每年多种规律凑到一起的机会很多,我只要等待这样的机会获利即可。

就说到这儿吧。表6-6与表6-7分别展示了交易债券与标淮普尔500指数的最佳每月交易日。

这些结果实在让人惊异。通过一些非常简单的方法,一个月内只要有6天交易债券便可获得211910美元的利润,一个月只要交易,天标准普尔500指数便可获得387320美元的利润。标准普尔结果反映了,在建仓日无须止损,随后止损位应设于2000美元,至于债券则需要在建仓当天设定1500美元的止损位。

大家或许不想盲目地采用这些交易日期,但我们一定要关注并留意这些关键的交易时期,因为我们在交易中处于绝对有利的位里—我们知道价格大幅上扬最有可能在什么时候开始。

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